安信证券陈果:复苏牛完成之后 中期方向是高质牛

2021-01-05 11:14 5G

安信证券2021年度投资策略会线上举办,安信证券首席策略分析师陈果表示,复苏牛完成之后,中期方向是高质牛。A股牛市中长期基础是优质公司ROE/ROIC上升,全球资金及中国居民增配A股;A股牛市中短期基础是全球流动性宽松,国内经济复苏,政策不显著收紧,资金流入A股; 当前国内政策定调不急转弯,海外疫情反复及疫苗接种需要时间,使得年初牛市环境仍在;如果年中疫苗接种与海外复苏顺利,市场很可能进入消化估值和阶段性防御阶段;但中长期基础决定A股在消化估值之后还会回到中期长牛趋势,下一个进攻窗口期可能是四季度。 配置上先守正,先守住高景气赛道:新能源、白酒、军工、化工、医疗等。 再出奇,关注新景气上行方向:电子、计算机、高端制造、传媒、5G应用、疫情受损行业等。
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